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大富翁水果机大富翁水果机期货12月9日早间直通车

浏览数:62    发布时间:2019/12/9 8:58:28

PVC——李威铭
隔夜,PVC 01合约上涨0.60%,收于6740元/吨,成交量67658手,持仓29.1万手。现货方面,普普通5型电石料,华东市场主流7050-7160元/吨,华南地区6950-7300元/吨;山东主流7000-7080元/吨送到,河北市场主流6800-6870元/吨送到。库存方面,截至11月29日华东及华南样本仓库库存环比降18.52%,同比低49.78%。综合来看,现货整体维持高位运行,部分出厂价有所松动,后续开工回升预期强,远期供应将逐渐增加。料短期PVC主力期价震荡运行为主,主力合约运行区间6700—6800。仅供参考。

PTA——李威铭
隔夜,TA 01合约上涨0.92%,收于4836元/吨,成交量65.6万手,持仓110万。现货方面,现货基差维持弱势,市场商谈气氛一般,主港现货报2001+10,递盘01+5。12月中主港货报2001+5,递盘平水附近。全天市场商谈范围在4770-4810附近,目前听闻有4794自提成交。综合来看,PTA期价偏强运行,低加工费对期价形成一定支撑。料短期TA 01期价延续区间震荡,关注4850一线压力位置,运行区间4800—4900。仅供参考。

乙二醇
隔夜,EG01合约上涨3.11%,收于4806元/吨,成交量25.7万手;持仓21.8万手。现货方面,临近周末华东乙二醇市场气氛清淡,实单商谈较少,12月上商谈在4775-4785,12月下商谈在4760-4770。综合来看,乙二醇后市供给增量预期强,中长期偏空格局难改;短期库存低位对期价形成明显推动,后市随着港口封航的解除,库存或现拐点。料短期主力合约难以持续上行,运行区间4750—4850。仅供参考。

塑料——薛晴
隔夜,L2005收于7340元/吨,较前交易日结算价上涨1.24%。华北地区LLDPE价格在7150-7400元/吨,华东地区LLDPE价格在7150-7500元/吨,华南地区LLDPE价格在7300-7650元/吨。期货震荡走弱,石化去库节奏稍缓,国产量供应充足。进口方面,近期进口量多维持在中等偏上水平,港口库存消化速度减缓,整体来看市场货源供应充足。在上游生产企业利润估值偏低以及低库存的情况下,下游存刚性春节前赶订单需求。预计后市延续震荡走势。仅供参考。

PP——薛晴
隔夜,PP2005收于7760元/吨,较前交易日结算价上涨1.08%。华北市场拉丝主流价格在8050-8230元/吨,华东市场拉丝主流价格在8100-8300元/吨,华南市场拉丝主流价格在8350-8400元/吨。期货震荡走弱,目前久泰、恒力已正常运转且满负荷运行,东莞巨正源、中安联合、宝丰2期产量释放渐趋稳定,供应端压力逐步释放,且累库节奏缓慢。下游需求方面,12月份下游需求环比将会有所好转,下游原材料库存低位有补库空间,短期间歇性集中补库对市场有一定的带动作用,12月逐渐步入交割月,近期01合约多单有移仓05合约现象,预计后续01合约弱势调整。仅供参考。

黑色系 – 王栋,王喆,蔡玮
螺纹钢:
钢联数据,本周螺纹钢产量环比出现较大幅度的增加,热卷产量连续两周上行,螺纹社会库存和钢厂库存均出现拐点,钢厂库存同比由降转增,螺纹表观消费量连续两周下滑,需求进入正常的季节性走弱状态且产量在利润的刺激之下明显走高,市场情绪明显转弱。4日建材成交延续弱势,现货成交量在昨日创下四季度新低之后继续小幅下滑,操作上螺纹01合约按3500-3700区间震荡偏空思路对待,螺纹多05空10套利逢低继续布局。

铁矿石:供给方面,最近一期北方六港到港量出现大幅回升,26港到港量也有所反弹。发货方面,澳洲环比小幅回升,同比处于三年区间下沿。巴西发货环比连续两周回落,再次跌出三年区间。巴西方面分港口来看,北部PDM港发货环比大幅回落,同比由增转降,东南部Tubarao港发货环比明显回升,同比处于三年区间下沿,不过Brucutu矿区Laranjeiras尾矿坝的运营再次关停之后预计后期发货将再次下降,南部Guaiba港发货连续两周回落。本周铁矿石港口库存继续小幅下降,日均疏港量明显增加,钢厂烧结粉矿库存低位连续两周回升,钢厂有补库动作,目前长流程钢厂利润处于高位,且铁水成本小于废钢,预计铁矿石需求将继续回升。由于明年一季度淡水河谷发运量预期又有所下降,叠加市场整体对明年一季度钢材需求的预期较好,铁矿石05合约表现偏强,铁矿石05-09正套逢低也可以考虑布局。

焦炭方面,供、需两端波动相对较小,仍是天气预警导致的短时影响为主,下游钢厂利润良好状态下,焦炭反弹情绪强烈,但钢厂由于库存仍在较高水平,焦炭上涨空间相对有限,首轮50元/吨上涨目前多已落定,预计短期焦炭现货或继续稳中偏强运行,需重点钢厂利润变化、库存变化以及恶劣天气动态,后续需继续关注进口相关政策变动。


焦煤方面,受平遥煤矿事故影响,各地区环保安全检查备受重视,考虑环保安全检查及年底生产任务即将完成,吕梁地区部分高硫主焦煤煤企产量受到明显影响,叠加焦炭市场回暖,影响短期高硫主焦煤市场供需或将趋紧。另外,吕梁地区部分县区因安全检查频繁,大部分洗煤厂基本上已关停,具体恢复时间有待继续跟踪。晋中地区安全形势趋严,个别煤矿落实停产 2-7 天,多数煤矿开工正常。下游市场回暖,叠加部分煤矿生产任务基本完成,供应收紧,部分紧缺煤种有小幅提涨预期。焦企对于部分主力煤种开始适当增库,部分煤矿出货转好,产地部分低硫资源报价上调。但山西长治、临汾等地配焦煤,由于下游尚未全面启动冬季补库,对于部分配焦煤煤种补库仍较为谨慎,煤企出货不畅,部分煤企因库存压力已影响到生产。进口蒙煤方面,进口焦煤方面,考虑到 12 月中下旬船期的货物通关风险减小,且澳煤相比国内及蒙煤仍有价格优势,近期澳煤成交较前期活跃。


动力煤:
产地煤价持稳,发运成本依然处于倒挂状态,市场煤发运量有所增加。港口库存均处于较高水平,下游需求有一定回暖,目前时点上处于动力煤需求淡季到旺季的过度阶段,随着市场煤与长协煤价差逐步扩大,下游用户对市场煤采购有一定的增加,CCI5500报价也连续企稳。进口煤额度有所收紧,预计今年剩余时间进口煤通关难度将逐步增加。内蒙五大站台库存依然处于低位,但有一定回升。需求端电厂日耗再度回升至73万吨左右,可用天数回落至23天左右。北方地区冬季采暖逐步开始,动力煤需求将持续走强。目前市场煤现货报价远低于月度长协价,在需求即将回暖的背景下,煤矿安全大检查正在展开,市场价格回暖,动力煤近月合约震荡走强,目前发运成本支撑较强,随着冬季用煤旺季来临,1-5正套继续持有。

玻璃:
需求端10月竣工面积降幅持续缩窄,10月是房地产传统旺季,因此各项数据均有一定程度的提升,并且越来越多之前开工的楼盘到了刚性交付期,房地产后端需求有一定恢复,但房地产企业融资情况依然没有得到改善,预计四季度房企融资情况将依然偏紧。近期沙河地区公路再度限行,沙河地区调出量大幅下降,流入华东地区的平板玻璃大幅减少,因此本周华东地区库存有所下降,叠加目前处于北方地区最后赶工期,原片厂订单情况较好,企业以增加出库为主。华中地区价格有所上涨,一方面是替代了部分沙河地区玻璃流入华东市场,另一方面前期受军运会影响平板玻璃外运减少,目前交通运输已经恢复,企业出库情况较顺畅。9月份全国平板玻璃产量增速持续缩窄,但全年累计产量仍高于去年。沙河剩余4条生产线预计不会执行停产,但沙河地区货车限行执行力度较强,厂家出库量大幅下降。目前01合约仍有超过100元贴水,但基差大概率向下修复。

仅供参考。

郑糖─刘珂

隔夜,ICE 01合约收13.21,涨1.15%  ,郑糖2001收5552,涨0.14%,巴西方面,2019年11月巴西出口糖194.8万吨,同比增加4.85,为2018年9月以来的最高月度出口水平。其中出口原糖169.68万吨,同比增加2.06,出口精制糖25.12万吨,同比增加28.58。欧盟方面,2019年9月份欧盟糖出口量为6.7万吨, 2018/19榨季截至9月份累计糖出口量为160.8万吨,同比下降52.04%。欧盟9月份糖进口量为16.6万吨,2018/19榨季截至9月份累计糖进口量为191.5万吨,同比增加46.4%。国内方面,南宁中间商站台暂无报价,仓库新糖报价5710-5740元/吨,下调20元/吨。柳州中间商站台暂无报价,昆明中间商陈糖报价5780-5900元/吨,新糖5750元/吨,大理报价5800-5850元/吨,持平。湛江中间商报价5700-5750元/吨,持平。乌鲁木齐中间商报价5630-5680元/吨,持平。仅供参考。

棉花—谢紫琪
隔日外盘,ICE03合约涨2.23%,收于65.95美分/磅。夜盘棉花主力合约2005震荡偏强,收于13260元/吨,涨0.91%。国际消息,据美国农业部消息,11.22-11.28一周,2019/20年度美国陆地棉签约销售37127吨,较前周减少42%;陆地棉装运37807吨,较前周减少10%,皮马棉签约1021吨,装运1633吨,下年度陆地棉签约499吨。据统计,截止2019年11月28日,美国累计净签约出口2019/20年度棉花246.3万吨,达到年度预期出口量的68.6%,累计装运棉花73.3万吨,装运率29.7%。其中,中国累计签约进口2019/20年度美棉43万吨,占美棉已签约量的17.4%,累计装运美棉6.4万吨,占中国已签约量的14.9%。国内,中国税委会正在根据相关企业的申请,开展部分大豆、猪肉等商品排除工作,对排除范围内商品,采取不加征对美301措施反制关税等排除措施。预计今日棉花震荡偏强,区间12800-13400,仅供参考。

纸浆——余伟杰
夜盘纸浆主力SP2001震荡运行,收于4420元/吨,上涨0.1418%,成交量为2.4万手,持仓量17.94万手。进口木浆现货市场震荡整理,银星市场含税价有4350元/吨,月亮市场含税价4370元/吨。主要地区纸浆港口库存有所下行,其中中常熟港下降最快,环比下降23%,青岛港次之,环比下降4%。下游需求未有改善,整体延续疲软态势,随着节前订单逐步完成,下游需求及备货积极性也跟随下行,需求凸显疲软。关注下游企业节前备货情况。上期所纸浆仓单库存突破10万吨,库存压力明显增大。纸浆主力逐步换月,近期期货价格略有企稳,预计纸浆维持窄幅运行为主。仅供参考。


天胶、20号胶—余伟杰
夜盘沪胶主力RU2005小幅冲高回落,收于13245元/吨,上涨0.08%;20号胶主NR2003偏强运行,收于11310元/吨,上涨0.49%。截至12月6日,宋卡原料价格USS3为39.55泰铢/公斤,RSS3为43.29泰铢/公斤;全乳胶上海价为12250元/吨;华东顺丁橡胶为11500元/吨;上海期货交易所天胶库存169100吨。受泰国削减天然橡胶种植面积政策影响,橡胶近期表现略为强势,叠加泰国南部的真菌病害还在进一步扩散,对当地天然橡胶产量带来较为严重的影响,推动期价上行。库存方面,在老胶仓单注销后,上期所仓单库存并未如历年一样持续增长,反而仓单库存略有回落,仓单压力大幅减少同样支撑沪胶价格上涨。受到供应端利好支撑,沪胶价格重心持续上移,预计短期沪胶将延续偏强运行。仅供参考。

沥青-马琛
隔夜,沥青主力合约2006收于2954,涨2.14%。现货市场,沥青现货价格暂稳,终端需求表现延续平淡,以按需采购为主,市场整体暂无利好支撑。北方市场重交沥青低价稳固,冬储尚未开启,OPEC+ 会议结果对沥青冬储价格起到一定指引作用。沥青价格尚未触及冬储心理价位,仍有下行压力。沥青厂生产利润转为负值,沥青厂生产积极性降至低点。十月份马瑞原油到港中国数量降至零,年底前仍要关注IMO政策对沥青产量的分流以及马瑞原油的替代情况。山东2890-3070,华北2950-3200,华东3150-3250,华南3250-3370,东北3000-3150,西南3400-3650。今日沥青走势震荡偏强为主,运行区间2900-3000,仅供参考。

-许克元
上周五夜盘美元指数继续收跌,外盘有色多数飘红,伦铜收涨2.33%至6025美元,沪铜主力收涨1.4%至47940元。
中国海关总署数据显示:中国11月未锻轧铜及铜材进口48.3万吨,环比增12.06%,同比增5.9%。1-11月为445.4万吨,同比减8.5%。
中国11月铜矿砂及其精矿进口215.7万吨,1-11月为2,010.6万吨,同比增10.2%。
上周国内库存进一步下滑,全球整体显性库存处绝对低位水平。据中国物流与采购联合会发布,2019年11月份全球制造业PMI较上月上升0.2个百分点至49%,连续2个月小幅上升,对宏观情绪有一定提振,不过全球经济的拐点仍需更多经济数据的验证。
从盘面看,沪铜主力震荡上行,欲突破6月以来震荡区间上沿,关注48000元一线压力。仅供参考。

贵金属——叶倩宁
上周五,因11月非农数据数据大超预期,风险资产大涨,而避险资产价格普跌。COMEX金盘间跳水近20美元,收盘跌1.12%于1464.5美元每盎司,当周涨幅被抹去;COMEX银则跌2.35%收于16.625美元每盎司。沪金夜盘平开后即随外盘下跌,暂跌1.12%收于336.4元每克;沪银跌1.99%收于4082元每千克。
11月非农就业超预期增长26.6万人,创今年1月来最高,失业率降至3.5%,平均时薪同比增速3.1%好于预期,就业数据大大支持美联储暂缓降息,美债收益率大幅上行持续打压贵金属价格,金价受多根均线的压力,在美国经济未出现明显走弱的情况下,预计到明年一季度仍将在1450-1480区间震荡,受汇率影响国内金价则波动较大,建议保持高抛低吸思路。仅供参考

原油-马琛
OPEC+通过协议进一步推进减产,国际油价周五盘中震荡上行。据新闻发布会消息称,石油输出国组织(OPEC)和非OPEC产油国已经达成一致,将在2020年一季度额外减产50万桶/日。同时沙特能源大臣表示, 沙特将承担额外减产额度中的16.7万桶/日,据此,明年一季度沙特的减产规模将达970万桶/日。另一方面,美国油服公司贝克休斯公布数据显示,美国石油钻井活跃数连续七周下滑,并降至2017年4月来的新低。受多方利好带动下,周五油价上行至9月来的新高。 截至12月6日收盘,WTI涨0.77报59.2,布伦特涨1报64.39美元/桶。欧佩克深化减产加之冬季取暖用油高峰,油价存上涨动力,仅供参考。

沪锌-黎俊
隔夜,美国非农就业数据好于预期,美元走强,伦锌冲高回落,收于2239美元/吨,持平上一交易日。沪锌主力2001震荡运行,收于18030元/吨,涨5元/吨,或0.03%。综合来看,进入消费淡季,国内锌下游需求表现一般,冶炼企业利润依然可观,锌市基本面偏空,预计沪锌2001合约日内低位运行,运行区间17900-18200。仅供参考。

豆类——刘宇晖
隔周美豆指数呈震荡调整的走势,美豆油强势反弹。消息面整体平静,CFTC数据显示,截止到12月3日这一周,管理基金在大豆期货及期权上多头部位减少10879至62499,空头部位增加45199至161518,表现为管理基金持有净空头部位增加56708至99019。截至11月28日当周,美国2019/20年度大豆出口净销售826,300吨,2020/21年度大豆出口净销售0吨。当周,美国2019/20年度大豆出口装船1,498,100吨。国内,夜盘中粕类油脂呈震荡调整的走势,粕类稍显偏软,豆油、棕榈油延续强势,数据显示,11月进口大豆到港量为828万吨,环比大增33.9%,符合市场预期。料后市短期内粕类油脂将呈震荡调整的走势,仅供参考。

沪铅-黎俊
隔夜,伦铅震荡偏弱,收于1889美元/吨,跌17美元,或-0.89%。沪铅主力2001低位震荡,收于15090元/吨,跌30元/吨,或-0.20%。综合来看,沪铅库存处于高位,伦铅低位运行,沪铅上行动力不强,预计沪铅主力2001合约日继续低低震荡。运行区间14900-15200。仅供参考。

-宋敏嘉
上周五美元指数收跌,内外盘金属普涨。内盘方面,沪镍主力2002合约上行1.26%至107050元/吨,伦镍小幅上行0.89%。现货方面,据SMM,俄镍升水小幅下调,均价从1600元/吨下调至1450元/吨,金川镍升水低幅上调200元,高幅持平,为5200-5500元/吨。市场内可流通货源包括镍豆有所补充,升水过高无人问津,持货商报价也基本随行就市,整体来看市场成交活跃度尚可。11月全国不锈钢产量242.3万吨,环比增0.71%,同比增8.11%。分系别来看,200系产量环比增3.24%至79.7万吨,因前期部分检修钢厂恢复正常生产。400系产量环比增4%至46.07万吨,400系利润水平稳定,转产部分300系至400系。300系产量环比减2.15%至116.54万吨,主要因华东钢厂于11月末开启年度检修,加之部分钢厂300系亏损严重,少量转产300系至400系。预计短期内镍价大概率延续弱稳格局,仅供参考。

沪铝-黎俊
隔夜,伦铝震荡偏强,收于1762.5美元/吨,涨13.5美元,或0.77%。沪铝主力2001震荡运行,收于13865元/吨,涨25元/吨,或0.18%。综合来看,氧化铝价格持续回落,令电解铝生产成本下降,但国内社会库存持续下降,铝价存在支撑,预计沪铝2001日内震荡运行,运行区间13800-14100。

国债——李彬联
周末重要多项政策消息先后出台,中共中央政治局召开会议分析研究2020年经济工作,会议强调“保持经济运行在合理区间”,逆周期调节更受重视,未来政策边际放松可期。新一期美国非农就业人口增加26.6万人,大超市场预期,前值亦大幅上修为增15.6万人,美股三大指数连续三个交易日上涨,美债普遍小幅下跌,贵金属大跌。我国11月进出口数据呈现“衰退式”顺差,出口同比增速未能脱离负增速区间,外需动能十分羸弱。信用市场城投信仰再受冲击,边际利多利率债以及高等级信用债。短期消息面多空交织,料国债期货延续盘整格局。仅供参考。

甲醇——苗扬
隔夜,MA2001震荡上涨,收盘价为2028元每吨,成交量100.4万,持仓量122万手,与前一交易日相比减少23.5万手。
本周国内甲醇及下游产品整体表现不一,涨跌均有体现。甲醇、MTBE、DMF均有不同程度上行,然整体上调幅度有限;甲醛、二甲醚、醋酸、丙烯、PP呈现跌势,甲醇市场呈差异化行情,内地市场大稳小动,港口则呈现上行走势。内地市场方面,周内整体表现相对平稳,各地多依据自身供需小幅调整,据悉山东新投产烯烃装置周内原料采购,一定程度上支撑周边市场,上半周为保民生西南两大气头甲醇装置停车,西南供应紧缩,后期需持续关注对市场影响。港口市场方面,上周五原油受OPEC会议减产不确定性影响回落,压制甲醇期、现货下行,港口价格偏低下部分进口货物倒流至内地,周内继续去库,在空头减仓影响下,期价呈振荡上行态势,提振现货价格持续走高。本周甲醇制烯烃行业开工在85%附近,较上周变化不大。港口装置多维持前期水平;山东阳煤恒通装置周内有提负;聊城烯烃装置运行平稳,7成负荷左右;西北地区陕西蒲城清洁能源甲醇制烯烃装置现运行正常;陕西延安能化MTO降负运行;宝丰、久泰、神华榆林、大唐多伦装置正常。预计甲醇期货价格维持震荡偏弱格局。后期仍需关注国内甲醇上下游装置情况、下游接货情况、港口库存情况、运费情况及现货走势等,建议谨慎操作。仅供参考。

20191209
早盘交易推荐

周五非农数据好于预期,美元指数显著反弹,美股走强,外盘商品大部走升。豆油有望迎来上涨,料Y2015将在近期上行至6700附近。仅供参考